O Grupo Patria anunciou nesta segunda-feira, 24 de outubro, por meio de comunicado ao mercado, a proposta de liquidação de três fundos imobiliários administrados por sua gestora, com o objetivo de consolidar os ativos em uma única plataforma. A iniciativa visa concentrar o patrimônio dos fundos RPRI11 (RBR Premium Recebíveis Imobiliários), RBRR11 (RBR Rendimento High Grade) e VCJR11 (Vectis Juros Real) no fundo PCIP11 (Patria Crédito Imobiliário Índice de Preços Fundo de Investimento Imobiliário). Caso aprovada pelos cotistas e órgãos reguladores, essa reorganização resultará na fusão dos ativos, promovendo uma maior eficiência na gestão e potencialmente ampliando a liquidez do conjunto de investimentos.
De acordo com o comunicado, a consolidação ocorrerá por meio da emissão de novas cotas do PCIP11, que passará a representar o patrimônio dos fundos atualmente em liquidação. Os cotistas dos fundos RPRI11, RBRR11 e VCJR11 serão convidados a migrar suas posições para o novo fundo, mediante aprovação em assembleias gerais extraordinárias, incluindo também o PCIP11. A proposta contempla ainda uma oferta pública de cotas do PCIP11, que deverá ser submetida à aprovação dos investidores e reguladores, como parte do processo de reorganização.
A iniciativa tem como principais objetivos o aumento da liquidez e a redução de custos operacionais dos fundos. Estima-se que o volume médio de negociações diárias do novo fundo atinja aproximadamente R$ 8,7 milhões, valor que representa o dobro do maior volume individual atualmente registrado entre os fundos envolvidos na proposta: PCIP11 – High Grade Inflação +, HGCR11 – High Grade Misto (Inflação e CDI +), RBRY11 – Middle Risk CDI + e RBRX11 – Multiestratégia. Essa ampliação da liquidez deve facilitar o acesso dos investidores às cotas, promovendo maior atratividade ao fundo consolidado.
Além do aumento na liquidez, a reorganização deverá gerar uma significativa redução de custos para os cotistas. A taxa de administração, atualmente variável entre os fundos, deverá cair para 1% ao ano para todos os investidores, sem cobrança de taxa de performance, o que representa uma vantagem competitiva em relação às estruturas atuais. O patrimônio líquido do fundo PCIP11, antes da consolidação, está estimado em aproximadamente R$ 1,6 bilhão, com uma rentabilidade atrelada ao IPCA mais 9,1%. Com a fusão, o patrimônio total do novo fundo deve atingir cerca de R$ 4,5 bilhões, com uma rentabilidade projetada de IPCA mais 10,2%, segundo informações do Grupo Patria.
Outro aspecto relevante da proposta é o aumento do número de cotistas. Atualmente, o PCIP11 conta com cerca de 114 mil investidores, enquanto a expectativa é que esse número ultrapasse 292 mil após a consolidação, refletindo a ampliação da base de investidores e o potencial de crescimento do fundo resultante.
O processo de reorganização inclui etapas como a realização de assembleias gerais extraordinárias para aprovar a emissão de novas cotas pelo PCIP11, além da aprovação do procedimento pelos fundos envolvidos. Após essas etapas, será efetuada a liquidação dos ativos dos fundos atualmente em operação, com a consequente migração dos cotistas para a nova estrutura consolidada. A proposta, portanto, representa uma estratégia de fortalecimento e ampliação do portfólio imobiliário do Grupo Patria, buscando maior eficiência, liquidez e redução de custos para seus investidores.
