As taxas dos contratos de Depósito Interfinanceiro (DI) no Brasil fecharam a quarta-feira, dia 9, com altas expressivas após cinco sessões consecutivas de queda, refletindo um movimento de realização de lucros por parte dos investidores. Essa recuperação nos juros futuros foi influenciada pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (Treasuries) e pela valorização do petróleo Brent, que atingiu valores superiores a US$ 100 por barril. Além disso, o cenário político e o noticiário envolvendo o Supremo Tribunal Federal (STF) também contribuíram para a volatilidade nas operações.
No final do pregão, a taxa do DI para janeiro de 2028 foi cotada a 13,63%, representando uma alta de 11 pontos-base em relação ao ajuste de 13,522% registrado na sessão anterior. Na ponta mais longa da curva de juros, o contrato para janeiro de 2035 marcou 14,22%, com elevação de 20 pontos-base, após fechar a sessão anterior em 14,02%. Essas movimentações indicam uma tendência de aumento nas expectativas de juros futuros, impulsionada pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, que servem como referência global para o mercado de juros.
O cenário político também influenciou o comportamento do mercado nesta semana. A recuperação do senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) nas pesquisas eleitorais, embora ele ainda esteja tecnicamente empatado com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) na disputa pelo Palácio do Planalto, gerou otimismo entre os investidores nas cinco sessões anteriores, levando a uma redução significativa nos prêmios de risco na curva de juros. Essa percepção de que uma eventual saída de Lula da presidência poderia favorecer o ajuste fiscal brasileiro alimentou a expectativa de uma melhora no cenário econômico, refletindo-se na composição dos preços dos ativos.
Contudo, na quarta-feira, parte dos investidores aproveitou o movimento de alta recente para realizar lucros, comprando taxas e fechando posições. Essa realização ocorreu em um dia marcado por uma reviravolta no STF, envolvendo desdobramentos políticos e judiciais. Pela manhã, o ministro Flávio Dino determinou a reintegração de Andrei Passos Rodrigues ao cargo de diretor-geral da Polícia Federal, após o colega André Mendonça, que havia ordenado seu afastamento na véspera, ter sido substituído. Além disso, Leandro Almada, diretor de Inteligência da Polícia Federal afastado por Mendonça, também foi reintegrado ao cargo.
A disputa envolvendo Mendonça e o ministro do STF Alexandre de Moraes, no âmbito do inquérito do Banco Master, acrescentou tensão ao cenário político-judicial. Moraes é considerado um dos principais alvos do senador Flávio Bolsonaro na disputa eleitoral contra Lula, o que reforça o clima de instabilidade. A partir do fim da manhã, o viés de alta nas taxas dos DIs se intensificou, acompanhando a forte valorização dos rendimentos dos Treasuries e a alta do petróleo Brent, que reagiu ao aumento das tensões no Oriente Médio. A escalada do petróleo renovou as preocupações com a inflação, tanto no Brasil quanto em outros países, dado o impacto do aumento dos preços do petróleo no custo de vida e na política monetária.
Na manhã de quarta-feira, o Irã informou ter atacado dez navios no Estreito de Ormuz, após os Estados Unidos terem afundado cinco petroleiros iranianos, elevando a tensão na região. À tarde, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que a guerra com o Irã só deverá terminar após as eleições presidenciais de novembro, sugerindo que Teerã estaria tentando influenciar o processo eleitoral norte-americano. Em resposta a esses fatores geopolíticos, a taxa do DI para janeiro de 2035 atingiu o pico de 14,225% às 16h04, uma alta de 21 pontos-base em relação ao dia anterior.
Apesar da alta nos juros futuros, os investidores continuam apostando na possibilidade de um novo corte de 25 pontos-base na taxa básica de juros (Selic), atualmente em 14%, ainda neste mês. No cenário internacional, o rendimento do Treasury de dez anos, que serve como referência para decisões globais de investimento, subiu 3 pontos-base, atingindo 4,833% às 16h33, refletindo a percepção de maior risco e a busca por rentabilidade em meio às tensões geopolíticas e à alta dos preços do petróleo.
