As taxas dos contratos de Depósito Interfinanceiro (DIs) fecharam a quarta-feira (30) com leves recuos, refletindo, principalmente, a expectativa de que o Federal Reserve não promoverá uma nova alta de juros na reunião de outubro nos Estados Unidos. No cenário doméstico, os investidores permaneceram atentos às movimentações relacionadas ao processo eleitoral brasileiro, que também influenciaram o comportamento do mercado de juros futuros.
Durante a manhã, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (Treasuries) chegaram a registrar quedas, contribuindo para a redução das taxas dos DIs. No entanto, essa tendência de baixa não se sustentou ao longo do dia, e os rendimentos recuperaram parte do fôlego na sequência da sessão. Ao final do pregão, a taxa do DI para janeiro de 2028, referência de médio prazo, fechou em 13,55%, uma queda de 2 pontos-base em relação ao ajuste de 13,573% registrado na sessão anterior. Na ponta mais longa da curva de juros, a taxa do DI para janeiro de 2035 ficou em 13,96%, com recuo de 4 pontos-base ante os 13,999% do dia anterior.
A movimentação dos Treasuries foi influenciada por dados econômicos divulgados nos Estados Unidos. Após uma manhã de baixas, os rendimentos dos títulos americanos voltaram a subir após a divulgação de indicadores econômicos relevantes. O núcleo do índice de preços ao consumidor (PCE), uma das métricas preferidas pelo Federal Reserve para avaliar a inflação, subiu 0,2% em agosto, abaixo da expectativa de 0,3% dos economistas ouvidos pela Reuters. Já o índice completo do PCE avançou 0,3% no mesmo mês, também abaixo do aumento de 0,4% previsto.
Esses resultados reforçaram a expectativa de que o Federal Reserve deve manter sua taxa de juros na faixa de 3,75% a 4,00% na próxima reunião, o que por sua vez impactou o mercado de juros futuros no Brasil. Logo após a divulgação do índice PCE, às 9h31, o contrato de janeiro de 2035 atingiu sua mínima intradiaria de 13,870%, uma redução de 13 pontos-base em relação ao dia anterior.
Contudo, outros indicadores econômicos norte-americanos apresentaram sinais de força na economia. O Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos cresceu 2,2% no segundo trimestre, superando a expectativa de 1,5% tanto dos economistas quanto das estimativas anteriores. Essa revisão para cima do PIB reforça a percepção de uma economia americana robusta, sustentada pelo consumo e pelo investimento, o que poderia pressionar por juros mais altos no futuro. Por outro lado, a inflação mais baixa do que o esperado diminui a urgência de novas elevações na taxa de juros, criando um cenário de equilíbrio entre esses fatores.
Além disso, o Relatório Nacional de Emprego divulgado pela ADP revelou que o setor privado dos EUA criou 90 mil postos de trabalho em agosto, número superior aos 36 mil revisados para baixo de julho e acima da previsão de 70 mil por economistas. Essa geração de empregos indica uma continuidade na recuperação do mercado de trabalho americano, alimentando expectativas de resiliência econômica.
Após o impacto inicial dos dados do índice PCE, os rendimentos dos Treasuries se recuperaram, com as taxas de curto prazo se estabilizando e as de longo prazo voltando a subir. No pico do dia, o rendimento do título de 10 anos ultrapassou os 5,30%, elevando-se a 5,293%, enquanto o de 2 anos permanecia em 4,889%, indicando que o mercado continua atento às perspectivas de política monetária nos EUA.
No cenário doméstico, além do movimento nos mercados de juros, os investidores acompanharam a disputa política envolvendo o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e o senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ). Nesta quarta-feira, o Tribunal Superior Eleitoral (TSE) julga uma questão relacionada às publicações em redes sociais ligadas à polêmica sobre Nossa Senhora Aparecida, que tem gerado pressão sobre a campanha de Flávio Bolsonaro.
No âmbito econômico interno, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que os preços ao produtor subiram 0,36% em agosto, revertendo três meses consecutivos de deflação. Paralelamente, o Banco Central divulgou que a dívida bruta do Brasil atingiu 82,9% do Produto Interno Bruto (PIB) em agosto, ligeiramente acima dos 82,6% registrados em julho. Essas informações contribuem para o cenário de atenção dos mercados às condições fiscais e econômicas do país.
Ao final do dia, às 16h46, o rendimento do Treasury de dois anos permanecia estável em 4,889%, enquanto o de dez anos subia 4 pontos-base, atingindo 5,293%. Esses movimentos refletem a contínua avaliação do mercado sobre as expectativas de juros nos Estados Unidos e suas possíveis repercussões para o cenário global e brasileiro.
