A Netflix reestruturou uma fração de seu empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões, uma movimentação que visa apoiar sua potencial aquisição dos estúdios de cinema e televisão, bem como dos ativos de streaming da Warner Bros Discovery, conforme revelado em um documento regulatório nesta segunda-feira. A renomada plataforma de streaming está se preparando para um dos maiores negócios no setor de mídia, tendo garantido uma linha de crédito rotativa de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões, com pagamento diferido, restando cerca de US$ 34 bilhões disponíveis para serem sindicados.
Esses recursos serão destinados a cobrir a parte em dinheiro da transação, taxas e despesas relacionadas, além de poderem ser utilizados para refinanciamento e outras finalidades corporativas. A Netflix venceu um leilão acirrado pelos ativos, superando propostas concorrentes, incluindo uma oferta não solicitada de US$ 108,4 bilhões da Paramount Skydance, que ofereceu US$ 30 por ação para a Warner Bros Discovery.
Apesar de a diretoria da Warner Bros ter indicado que a proposta da Paramount apresentava um valor imediato mais alto, reafirmou seu apoio ao acordo com a Netflix, citando vantagens estratégicas mais significativas e maior certeza de financiamento. A expectativa é que a negociação, que abrange a HBO e a HBO Max, seja finalizada após a Warner Bros desmembrar sua unidade Global Networks no terceiro trimestre de 2026. A divisão foi anunciada para meados de 2025, com o intuito de separar os ativos de streaming e estúdios em rápido crescimento de suas redes tradicionais, permitindo que cada entidade busque estratégias específicas e maximize o valor para os acionistas. Inicialmente, a Netflix havia garantido um empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões em 4 de dezembro, assegurando a certeza de financiamento para sua proposta à Warner Bros Discovery. Em geral, empréstimos-ponte são utilizados para fornecer financiamento temporário em grandes transações e são posteriormente substituídos por dívidas de longo prazo com condições mais favoráveis.
