As ações de empresas de menor valor de mercado, conhecidas como small caps, vêm ganhando atenção de investidores que buscam ativos com potencial de desconto na bolsa de valores brasileira. Apesar de, em alguns casos, esses papéis serem negociados abaixo do seu valor patrimonial, muitas dessas companhias apresentam crescimento consistente, rentabilidade sólida e níveis de alavancagem mais baixos, o que as torna atrativas para quem busca oportunidades de valorização.
No cenário atual, o fluxo de recursos estrangeiros direcionou maior parte dos investimentos para as grandes empresas listadas na bolsa, as chamadas large caps, devido à maior liquidez e volume de negociação dessas ações. Essa concentração de capital, inicialmente, favoreceu as companhias de maior porte, deixando as small caps com preços considerados baixos em relação aos seus fundamentos econômicos e financeiros. Segundo Marilia Fontes, apresentadora do programa “Resenha do Dinheiro”, essa dinâmica criou um mercado dual, no qual há riscos, mas também oportunidades relevantes para investidores atentos às pequenas empresas.
A movimentação dos investidores estrangeiros, que priorizaram as ações de maior liquidez, abriu espaço para que investidores brasileiros, especialmente aqueles que atuam por meio de fundos de ações e possuem maior capacidade de análise, possam explorar as oportunidades oferecidas pelas small caps. Essas ações, muitas vezes negociadas abaixo do seu valor patrimonial, podem representar uma janela de oportunidade, conforme explica Bernardo Pascowitch, fundador e CEO da plataforma Yubb. Ele destaca que o valor patrimonial, que mede o preço de mercado de uma empresa em relação ao seu patrimônio líquido, é um indicador importante na avaliação dessas ações. Quando uma ação é negociada abaixo do seu valor patrimonial, há um potencial de desconto que, embora não garanta valorização automática, indica uma possível oportunidade de investimento.
No entanto, o investimento em small caps exige maior atenção aos fundamentos específicos de cada companhia. Como são empresas de menor porte, elas tendem a ter menor liquidez, o que pode dificultar a venda de ações em momentos de necessidade. Além disso, essas empresas podem estar mais vulneráveis a dificuldades financeiras ou mudanças adversas na conjuntura econômica, aumentando o risco de perdas. Pascowitch alerta que, diante de dificuldades enfrentadas por companhias maiores — como processos de recuperação judicial ou falência — as small caps podem enfrentar desafios ainda maiores, exigindo uma análise cautelosa por parte do investidor.
Entre as modalidades de investimento disponíveis estão a compra direta de ações, fundos de índice (ETFs) e fundos de investimento especializados em small caps. Antes de decidir por uma dessas opções, é fundamental considerar fatores como o nível de endividamento, as barreiras de entrada no setor, as perspectivas de crescimento e a saúde financeira das empresas. Essas variáveis são essenciais para uma avaliação mais segura e fundamentada, minimizando riscos e potencializando ganhos.
O programa “Resenha do Dinheiro”, apoiado pela B3 e pela gestora de investimentos BlackRock, tem como objetivo oferecer uma abordagem acessível e descomplicada sobre temas relacionados à educação financeira e investimentos. Apresentado por Bernardo Pascowitch, Thiago Godoy e Marilia Fontes, o programa busca discutir semanalmente os principais temas da economia, combinando análise técnica com uma linguagem mais próxima de uma conversa entre amigos, sem perder o rigor jornalístico. Com exibição às sextas-feiras, às 19h, no canal do CNN Money no YouTube, e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil, o programa reforça a importância de uma análise cuidadosa na hora de investir em ações de menor porte.
